Последните изследователски усилия на Английската столична асоциация, Американската ангелска кампания, подчертават колко жалко е недиверсифицираният типичен ангелски инвеститор. Средният ангел е направил само две инвестиции през 2015 г., разкрива първоначалният анализ на изследването и е направил само десет инвестиции през живота си.
Това е огромен проблем. Както супер-ангелът Дейвид С. Роуз и други изтъкнаха: „Повечето от всички нови компании, подкрепяни от ангели, се провалят напълно, така че ако инвестирате само в една компания, шансовете са да загубите всичките си пари.“
$config[code] not foundТова е ужасно много риск да понесеш.
Изследванията както на академичните, така и на научните специалисти, като Sim Siminov от Fastignite, относно разпределението на връщанията на ангелите (използвайки емпирични данни и симулации от Монте Карло) показват, че инвеститорите трябва да инвестират в много - някои казват, че поне петдесет - компании постигат 20- годишна възвръщаемост, без да има извънреден риск.
Ясно е, че повечето ангели инвестират в твърде малко компании и следователно носят твърде голям риск. Защо го правят?
Инвестиционна стратегия на Ангел - защо ангелските инвеститори са толкова недиверсифицирани?
Те не прекарват достатъчно време в инвестирането на Ангел
Една от причините е, че повечето ангели отделят недостатъчно време за процеса. Изграждането на портфолио от фирми отнема много време. Инвеститорите трябва да развият потока от сделки с обещаващи компании. Намирането на добри компании означава да се харчи време в мрежа с предприемачи, директори на ускорители, други ангели и много други членове на стартовата екосистема.
Те също така трябва да прегледат много компании. Изграждането на портфейл от 50 компании вероятно означава проверка на над 1000 предприятия. Ако портфолиото е изградено за пет години, това означава проверка на една компания за един работен ден.
И накрая, ангелите трябва да намерят правилните условия за инвестиции. Те трябва да избягват надценяването на дружествата и да се уверят, че останалите разпоредби са приемливи. Това е много трудно да се направи, без да се инвестира в събирането на данни и анализа на данните, както посочва Сим Симинов. За хора с друга работа, всичко това може да се окаже твърде продължително.
Те не виждат достатъчно компании
Втората причина за диверсификацията е, че повечето ангели не виждат достатъчно добри компании за изграждане на подходящо портфолио. Разпределението на високо потенциални стартиращи предприятия - такива, които генерират възвръщаемост, необходими за инвестиционната работа на ангелите - не са равномерно разпределени в цялата страна.
Можете да изградите добро портфолио от стартиращи фирми в рамките на два часа път, където живеете, ако живеете в Сан Франциско, Ню Йорк или Бостън. Ако сте в Оклахома Сити, Кливланд или Джаксънвил, това е много трудно. Ако се намирате на едно от тези места, трябва да направите инвестиции на друго място, или в центрове с висока потенциална рискова дейност, други места, където инвестициите се случват по-рядко или и двете. Повечето хора не правят това, защото или са умишлено (поради причини, свързани с икономическото развитие), или случайно (те не знаят никой другаде) да инвестират на местно ниво.
Те не се опитват да печелят пари
Третата причина е, че повечето ангели не се опитват наистина да печелят пари. Те инвестират в няколко компании годишно, защото харесват предприемачите и искат да им помогнат. Те носят риска, защото не мислят за това, когато вземат решението, и не се интересуват от него. Те обичат да взаимодействат с предприемачи и да участват в стартирането им. За тях инвестициите са хобита, като игра на голф, разходка с лодка и пътуване. Те са готови да харчат пари за тях, защото дейностите им дават удоволствие. Осъществяването на няколко инвестиции на година струва подобна сума на тях като тяхното лодка, екскурзии и членство в голф клуб.
Piggy Banks Снимка чрез Shutterstock
1
