В света на стартиращите финанси, кръг от мостове се отнася до усилията на младите компании да съберат малка сума пари, за да им помогнат да стигнат до следващия голям кръг от финансиране. Обикновено мостовите кръгове се случват, когато компаниите изостават от плана и са пропуснали крайъгълен камък.
Тези дни виждам един много специфичен вид мост, който става много обичайно - толкова често, всъщност, че той почти се превърна в моя специалност и моите съ-инвеститори. Аз наричам това "проход" кръг, след моста, използван за борда на кораб от кея.
$config[code] not foundКръгът на прохода е специален вид инвестиция в моста
Определям „кръг от пътеки” като мост, който е предназначен да накара младите компании да получат парите, от които се нуждаят, за да се качат на клиенти, които са се ангажирали да купуват продуктите си, но които все още не са платили за тях. Този вид кръг е все по-често срещан.
Основателите на стартиращи фирми с висок потенциал за растеж често убеждават клиентите да купуват техните продукти и услуги, но трябва да правят малки промени в своите предложения, преди клиентите да ги използват или да се нуждаят от борда на клиентите, преди клиентите да платят.
Много неопитни основатели подценяват времето, което е необходимо, за да убедят потенциалните клиенти да приемат продукт, степента на модификация, която те трябва да направят, преди клиентите да ги използват, необходимостта да изразходват ресурси за клиенти или колко бавно плащат големите предприятия., В резултат на това стартиращите фирми са изправени пред дилема: те са ангажирали клиенти с подписани договори, но не разполагат с пари, за да внасят своевременно тези ангажирани купувачи. Те трябва да съберат съвсем малък мост, за да извадят парите, за да съберат клиентите на борда и да започнат да събират приходи от продажби.
През последните няколко месеца най-малко две трети от терените, които съм видял от младите компании, са били за инвестиционни кръгове след инвестирането в семената между 50 000 и 100 000 щатски долара, където използването на средствата е за борда на ангажираните клиенти - това, което аз наричам проход кръга. Това са много атрактивни рундове за инвеститори, които вземат бързи решения.
Пътните обиколки обикновено се извършват с конвертируеми банкноти. Това позволява на основателя да ограничи разреждането. Конвертируемите банкноти няма да доведат до конвертиране на съществуващото финансиране при по-ниска оценка по-късно, само в новия кръг. Това означава относително малко разреждане на основателя. Например, компания, която вече е събрала $ 500,000 на стойност от 5 милиона долара на конвертируема банкнота, може да набере $ 50,000 при стойност от $ 2 милиона за оценка на прохода. Когато компанията вдигне кръг от серия А в бъдеще, само $ 50 000 се превръща в благоприятна за инвеститора капачка - твърде малка сума, за да намали значително дела на учредителите в капитала.
Използването на конвертируема банкнота позволява на основателя да представи нови инвеститори с атрактивна сделка в замяна на решението на проблема с паричните потоци, като действа бързо. Инвеститорите, които осигуряват малкия кръг, получават много по-атрактивна капитализация, отколкото финансирането, което е било по-рано. Освен това техният риск обикновено е по-нисък, тъй като парите се използват за решаване на много специфичен проблем с паричните потоци - за получаване на плащанията на клиентите.
Кръгът на прохода може да се направи, без да се дразнят съществуващите инвеститори. Като предлагат същите условия на настоящите финансисти, основателите могат да гарантират, че съществуващите инвеститори са на борда. Трудно е да се ядоса на основател за набиране на пари от някой друг на по-привлекателна оценка, отколкото сте инвестирали, когато сте отказали възможността да инвестирате повече пари.
Тези дни изглежда, че не правя нищо, освен да говоря с основателите на стартиращи компании със 150 000 долара или повече в годишните продажби, които се нуждаят от 50 000 долара, или така, за да удвоят приходите си от ангажирани клиенти. В замяна на вземането на решение за една седмица и взимането на пари в рамките на две, моите съ-инвеститори и аз получават капачки за оценка, които са половината от тези, които обикновено биха били. Това може да се превърне в инвестиционна специалност.
Снимка на пътеката през Shutterstock
