(ПРЕССЪОБЩЕНИЕ - 14 януари 2011 г.) - Добри новини от венчурния панел на изложението за потребителска електротехника през януари (за подробности за панела виж bit.ly/gOoGoV)
Въпреки че конкуренцията за финансиране все още е трудна, оценките се повишават и рисковите капиталисти казват, че са оптимисти за 2011 г. Защо? Тъй като пазарът за излизания чрез сливания и придобивания (M&A) и IPO се подобрява, което означава, че те могат да видят известна бъдеща възвръщаемост на инвестициите си (ROI) след няколко години суша. „През Q / 4 на 2010 г. станахме свидетели на начало на възход“, отбеляза един от участниците в дискусията.
$config[code] not foundОколната среда е смесица от „позитивните“ и „неблагоприятните“. След като се оттеглиха от повечето нови инвестиции през 2009 г., те се движеха малко напред през 2010 г. и ще запазят този темп през 2011 г. в по-голямата си част.
Броят на инвестициите, които инвеститорите планират да направят, не се увеличава. Тези бутикови капитали на ранен етап ще правят между 4-6 нови инвестиции през 2011 г., наред с 2010 г., но все още надолу от обичайните 6-8 инвестиции от предходните години. Един от участниците, който вижда много компании, заяви, че все още инвестира само в 1% от компаниите, които преглежда.
Оценките се увеличават и повечето капиталисти очакват да платят повече тази година, отколкото миналата година. „Понякога ми се искаше да сме били по-агресивни през 2010 г.“, признава тя.
"5x е новият 10x", пошегува се един от моите участници. Въпреки че венчър капиталистите винаги са търсили 10 до 20 пъти възвръщаемост на инвестициите си, изглежда, че реалността сега е да се задоволи с петкратна възвръщаемост, или по-добре, ако успеят да намерят това начало. Изходните пазари се възстановяват, но може би никога повече няма да видят бум.
Изходният прозорец се удължи до очакваните 6-8 години, в сравнение с предходните 4-5 години. Това означава, че всеки в рисковото предприятие трябва внимателно да планира своите капиталови стратегии и инвестиции и да поддържа растежа на пазара, за да достигне до тези изходи.
Поощрих участниците в дискусията да обърнат внимание на тревогите на аудиторията, най-вече на стартиращите фирми в областта на потребителските технологии, медиите и интернет пазарите, и предложиха отлични съвети.
1. Бъдете капитално ефективни. Покажете, че можете да контролирате ранния си капитал и да го накара да работи за ускоряване на вашата компания. Вземете колкото можете по-малко, колкото можете.
2. Получете професионална помощ, за да планирате капиталовата си стратегия от самото начало, така че структурата на вашите ранни инвестиции (приятели и семейство, ангели) да не ви затруднява или невъзможно да се изкачите до професионален капитал, когато сте готови, 3. Направете домашното. Изберете и преследвайте само рисковите фирми, които са активни във вашия пазарен сектор и са направили (или са обявили, че искат) инвестиции, които отговарят на вашите възможности. Уверете се, че има експерт сред партньорите, които ще разберат Вашия пазар и терена.
4. Разкажете същата история на всички, които срещате. „Не забравяйте, че говорим помежду си“, казва един опитен участник.
5. Уверете се, че сте готови за подаване:
- Имате пълно представяне на пазарната възможност и къде вашият продукт се вписва на пазара. Уверете се, че мислите за глобалните и международните пазари, както и за американския пазар.
- Прецизирайте своя бизнес модел, преди да поискате среща.
- Покажете как ще се мащабира.
- Привеждане на големи клиенти, които осигуряват на компанията ви устойчиви приходи. Ако вашата компания е предварително пускане, донесе списък на вашия тръбопровод на големи клиенти, както и писма от интерес от тях (те могат да бъдат необвързващи, но ги донесе).
- Имате пълни финансови прогнози, които обхващат най-малко 5 години или по-нататък до планираната година на излизане.
- Направете своя случай.
6. Запознайте се с избраните от вас фирми, преди да ги помолите да инвестират. Техният опит с вас в продължение на 6-12 месеца ще ви улесни, когато сте готови да ги изпратите.
Това е наистина освежаваща новина след последните няколко години.
Но зърното от сол трябва да се запази: само 4 или 5 нови инвестиции ще бъдат направени от повечето инвестиционни групи на ранен етап, често по-малко от 1% от компаниите, които се преразглеждат. Предприемачите трябва да са по-готови от всякога със своя бизнес модел и терена, за да направят това най-добро първо впечатление. А състоянието на по-голямата икономика все още е зловещо неизвестно.
Въпреки това, има огромно търсене на капитал за някои от най-иновативните продукти и услуги, разработени на стандартни платформи през последните няколко години, на практика без никакъв капитал. Ето една нова година, която ни позволява да изразим нашата огромна креативност в нови начинания, които могат да променят начина, по който светът работи, и да премести всичките ни икономики на ново място.
За Джоуи Тамер
Джоуи Тамер е „главен изпълнителен директор“ на компаниите за продукти и услуги. Нейните успехи включват IPO, продажби на компании на високи коефициенти и стратегически инвестиции на ранен етап, базирани на сделки, без загуба на собствен капитал. Нейните клиенти на Fortune 500 включват J.P. Morgan Capital, Sony, IBM, Apple, Hearst, Blockbuster, Technicolor, Харпър Колинс, Discovery Channel, Time-Warner, Agfa и Scitex. Сред многото й ранни етапи и начинания за растеж, тя включва Earthweb (IPO 1998) и iSuppli (продадени за $ 95M през 2010 г.).
1
