Повечето инвеститори научават, че трябва да правят дължимата грижа по трудния начин. Те не задават трудни въпроси за основателите или за компанията. По-късно откриват нещо лошо, което би могло да бъде открито, като задават въпроси, преди да инвестират. Те губят парите си и обещават да не правят същата грешка два пъти.
Подобно на много ангели, провеждането на due diligence е едно от най-малко любимите ми неща за инвестиране в стартиращи фирми. Но го правя, защото ми помогна да избегна няколко лоши инвестиции. Днес искам да изтъкна пет проблема, които благосклонността ми помогна да избегна. Правя това, за да не се превърна в експерт по усърдие (не съм), а да покажа как инвеститорите могат да избегнат няколко проблема, като извършат надлежна проверка.
$config[code] not foundКонтролен списък на VC Due Diligence - основни съображения
Кой притежава ПР? В една от първите инвестиции, които някога оценявах, бях част от екип за проучване на група ангели, който търсеше стартиращ бизнес, чийто основател е разработил технология, докато е работил при предишния си работодател. Когато основателят се обърна към групата, той обясни, че работодателят му няма претенции по отношение на ИП; Работил е по негово време у дома си. Като част от усилията ни за надлежна проверка се обадих на предишния му работодател, за да попита дали те имат претенция за IP на стартиращия. Тази покана показа, че предишният работодател и основателят са се обърнали към съда поради спор относно собствеността върху ПР.
Реалният продажби? Миналата година обмислях да инвестирам софтуерна компания SaaS. Основателят ми показа финансовите си резултати, които прогнозираха здравословен ръст на продажбите над това, което бяха през предходното тримесечие. Ръстът в продажбите се дължи на четири нови клиенти, които компанията е сключила с годишни договори. Помолих да видя копия на четирите подписани договора. Предприемачът се сгъваше и ходи няколко дни, но никога не изпращаше договорите. Така че отказах да инвестирам. По-късно разбрах, че договорите не са били подписани.
Основателят работи на пълно работно време? Наскоро погледнах стартап с много добри продажби и атрактивна оценка. Основателят имаше добри резултати и работи за портфолио от някои инвеститори, които познавам. Тъй като е необходимо толкова много работа, за да се създаде стартъп, рядко инвестирам в компании, освен ако основателите не работят по тях на пълно работно време. Попитах основателя какво планира да направи за сегашната си работа. Той каза, че е имал споразумение с тази компания да работи на непълно работно време и да започне да работи на пълен работен ден. Следващата ми покана беше моят приятел, инвеститорът. Помолих го да провери с компанията си портфолиото за това споразумение. Приятелката ми се обади и нямаше план за заетост на непълен работен ден. Друга сделка беше изпратена на кръглата папка.
Банковото извлечение е реално? Като част от дължимата ми грижа, винаги искам банковото извлечение на компанията. След това се обаждам на банката, за да проверя какво показва изявлението. Никога не съм имал проблем; цифрите съответстват за всяка компания, която някога съм обмислял. Въпреки това, една ангелска група, която познавам, не беше толкова щастлива. Те са инвестирали в компания, в която основателят е фотографирал изявление, за да покаже, че компанията има парични средства, които всъщност няма. Групата на инвеститорите по-късно открива, че основателят е бил източване на пари от бизнеса в продължение на месеци.
Дружеството следва ли закона? През годините се научих да проверявам няколко основни неща, които компаниите трябва да правят, иначе ще се сблъскат със закона. По-конкретно, научих се да проверявам дали основателите плащат държавни и федерални данъци за заплати; дали родените в чужбина основатели имат право на визи за работа в Съединените щати; и дали технологията за стартиране нарушава патентите на някой друг. През годините аз трябваше да се отдалеча от няколко компании, където те бяха в разрез с закона за едно от тези измерения.
Благодарение на дължимата грижа малко инвеститори се вълнуват, най-малкото от мен. Но това е ценно. Времето, което съм прекарал в надлежната проверка през годините, ми спести много пари.
Графики Снимка чрез Shutterstock
1
