Документ, публикуван миналата година от Traci Mach от управителния съвет на Федералния резерв и John Wolken, който преди е бил в тази организация, показва колко важен е достъпът до кредит за оцеляването на малкия бизнес.
Използването на данни от проучването на малките предприятия на Федералния резерв, Мах и Волкен установиха, че предприятията, които са имали по-малко достъп до кредити през 2003 г., са по-склонни да излязат от бизнеса си между 2004 и 2008 г. достъпът до кредити беше по-предсказуем за оцеляването на компанията, отколкото атрибутите на бизнеса, собственика и пазара.
$config[code] not foundКогато този документ за първи път излезе, мислех, че констатациите са очевидни. Ако заемодателите са добри в работата си, тогава те трябва да предоставят повече кредити за по-добри компании, управлявани от по-талантливи основатели. Следователно предприятията, които са имали по-добър достъп до кредити през 2003 г., е трябвало да са по-склонни да оцелеят през следващите пет години в сравнение с други компании. Вероятно те бяха по-добрите компании.
Но след по-нататъшно разсъждение, мисля, че този документ илюстрира важен проблем, с който се сблъскват централните банкери, като Бен Бернанке.Ако частта от талантливите собственици на малък бизнес с добри бизнес идеи е приблизително една и съща, независимо дали нейната 2008 или 2012 г., то тази статия показва значението на получаването на публична политика по отношение на кредитната несигурност правилно.
Когато стандартите за банково кредитиране са по-свободни, средният бизнес има по-голям достъп до кредити, отколкото когато стандартите за банково кредитиране са по-строги. Това означава, че средната малка компания е по-вероятно да оцелее в години, когато кредитът за малкия бизнес е по-лесен за получаване.
Този въпрос подчертава ключов въпрос за председателя на Фед: Трябва ли централната банка да насърчава кредиторите да имат лесни или трудни кредитни стандарти? Ако стандартите са ниски, тогава повече предприятия имат достъп до кредити и ще оцелеят във времето. Но ако самите предприятия не са по-добри от тези, когато стандартите са високи, то ниските стандарти означават, че банките подкрепят слаби предприятия с хлабав кредит.
Тъй като не знаем колко строги трябва да бъдат стандартите за кредитиране, Фед рискува да направи една от двете грешки при създаването на стимули за банките да отпускат заеми на малкия бизнес. Ако това накара банките да поддържат високи стандарти за кредитиране, които са твърде високи, то това ще доведе до фалит на много малки предприятия, включително и такива, които трябва да останат в експлоатация. Но ако Федералният резерв позволи на банките да поддържат твърде ниски стандарти за кредитиране, тогава банките водят банките да запазят живи малки предприятия, които не са жизнеспособни.
Радвам се, че не се опитвам да получа работата на председателя на банката на Федералния резерв.
Tug Photo чрез Shutterstock
2 Коментара ▼
