Комисията за бюджетна реформа на президента Обама предложи да се премахне приспадането на лихвите по ипотечните кредити. Тази идея ускорява анализаторите да оценят икономическото въздействие на предложението.
За съжаление, нашите законодатели често забравят закона за непредвидените последици, когато предлагат промени в политиките. В този случай нашите избрани длъжностни лица трябва да обмислят как необлагаемото приспадане на ипотечни лихви ще окаже влияние върху кредитните пазари на малкия бизнес.
$config[code] not foundМакар че създателите на политики не виждат връзката, приспадането на лихвите по ипотечните кредити е свързано с кредитите за малкия бизнес. Това е така, защото приспадането спомага за укрепване на цените на жилищата. С 25% от онези, които управляват малки компании, които използват собствен капитал, за да финансират бизнеса си, спадът в цените на жилищата би означавало, че кредитите за малки предприятия и кредитните линии ще бъдат по-трудни.
Да се отървем от приспадането на данъка върху ипотечните лихви ще има значителен ефект върху кредитните пазари на малкия бизнес. Анализът на Националната асоциация на брокерите показва, че цените на жилищата ще паднат с 15% при липса на такова приспадане. Едно проучване, проведено с Марк Швайцер от Федералната резервна банка на Кливланд, показва, че спадът в цените на жилищата намалява стойността на кредитите за жилищни инвестиции (HELOCS) с 1,33%. В комбинация с оценката за спад на цената на жилището от това, че вече няма да може да приспада лихвата по ипотеките от данъците ви, тази промяна би означавало 20% спад в стойността на HELOCS.
Това е много по-малко кредит за малкия бизнес. Докладът на Фед в Ню Йорк постави доларовата стойност на неплатените HELOC на 700 милиарда долара в началото на 2010 г. Така че трябва да очакваме спад от 140 милиарда долара в неплатените HELOCs, ако намалението на лихвите по ипотечните лихви беше премахнато.
Значителна част от този спад ще се поеме от собствениците на малкия бизнес. Анализът на проучването на Федералния резерв за потребителското финансиране показва, че собствениците на предприятия са съставлявали една четвърт от кредитите за собствен капитал през 2007 г., последната година, за която има данни. По този начин намаляването на възможността за приспадане на лихвите по ипотечните кредити ще обедини 35 милиарда долара от заемите за собственост на собствениците на малки предприятия.
Макар да не знаем със сигурност колко от заемането на собствения капитал на собствениците на малки предприятия финансира бизнес операции, сумата е значителна. Анализът на данните от проучването на потребителското финансиране на Фед показва, че домакинствата с бизнес предприятия са имали среден дълг на собствения капитал, който е бил 50% по-голям от този на домакинствата без предприятия през 2007 г. Ако разликата в нивата на дълга между двата вида домакинства представлява частта от заемите на собствения капитал Собствениците на предприятия използват за финансиране на своите компании, след което една трета от заемите за домакинствата, притежаващи домакинства на малкия бизнес, се използват за подпомагане на бизнес операциите.
Намаляването на цените на жилищата, които се очаква да дойдат от намаляването на приспадането на лихвите по ипотечните кредити, ще доведе до прогнозен спад от 11.7 млрд. Долара в собствения капитал на собствениците на малки предприятия за бизнес цели. Това е около 16% от сумата от 71,8 млрд. Долара, отпуснати на малки компании (предприятия с годишни продажби под 1 млн. Долара), последната година, за която има данни.
И това е само ефектът от премахването на приспадането на лихвените проценти по ипотечните кредити върху собствениците на малки предприятия, които използват кредити за собствен капитал, за да финансират своите компании. Всеки ефект от елиминираното приспадане върху други видове заеми, използвани за докосване на собствения капитал за бизнес цели, ще бъде на всичко отгоре.
Нашите избрани служители трябва да разгледат закона за непредвидените последици, когато обсъждат премахването на приспадането на лихвите по ипотечните кредити. Това ще доведе до свиване на кредитния пазар за малкия бизнес, което би могло да накара малките предприятия да намалят капиталовите инвестиции и наемането.
6 Коментари ▼
