Възходът на сайтове за онлайн ангелски инвестиции промени ключовото изчисление, което инвеститорите трябва да направят, за да проверят потенциалните възможности.
В света преди онлайн, ангелите трябваше да оценят разумна предварителна оценка за новосъздадените предприятия, които търсят финансиране. Но в света на онлайн инвестирането на ангели, оценката преди пари често е дадена. Това, което ангелът трябва да измисли, е дали потенциалната реколта на компанията ще я подкрепи.
$config[code] not foundЕдин добър начин да направите това е чрез алгебрични манипулации на метода на рисков капитал за изчисляване на пре-паричната оценка на младите компании. Бил Пейн, експерт бизнес ангел и наставник, публикува голям блог пост, който обобщава този метод, който използвам, за да покажа необходимата алгебрична манипулация.
При метода на рисковия капитал възвръщаемостта на инвеститора е равна на очакваната стойност на реколтата на предприятието, разделена на нейната оценка след парите. За да се изчисли оценката след прехвърляне на пари, инвеститорите вземат оценката си за стойността на реколтата на компанията и я разделят по желаната от тях възвръщаемост. След това те изваждат исканата инвестиция от оценката след прехвърляне на пари, за да оценят оценката преди пари.
В онлайн сайтовете за инвестиране на ангели често се дават оценки преди и след пари. Така че вместо да се прецени предварителната оценка за стартиране, основана на оценка на очакваната стойност на реколтата, инвеститорът може да изчисли необходимите очаквания за възвръщаемостта, основани на стойността на реколтата и оценката преди парите.
Ключът към това усилие е да имаш подходящо високо очакване за връщане. Проучванията (PDF) показват, че възвращаемостта от инвестициите на ангелите е силно изкривена. Повечето губят инвестирания в тях капитал или едва се връщат, докато малка част (около 10%) осигуряват повече от 30 пъти връщане. Тези няколко победители компенсират всички губещи и осигуряват здравословна възвръщаемост на капитала и времето на инвеститорите.
Уловът е, че никой не знае предварително кои компании ще осигурят 30x възвръщаемост. Ето защо, като успешен стартиращ инвеститор на компанията Дейвид С. Роуз посочва в книгата си за инвестирането на ангелите, ангелите трябва да ограничат инвестициите си само до онези компании, които очакват да осигурят най-малко 30x възвръщаемост.
Сега трябва само да направим малка алгебра, за да разберем нужната реколта от компаниите, за да направят оценките си преди парите. Ние вземаме техните предварителни оценки и добавяме инвестицията, която се стремят да изчислят своите оценки след парите. След това ще вземем оценките след пари и ще ги умножим по 30, за да определим необходимата стойност на реколтата.
Разгледайте следния пример. Да предположим, че стартирането на игра на мобилни телефони се стреми да набере кръг от 1 милион долара при оценка на парите от 4 милиона долара. Нейната оценка след пари е 5 млн. Долара (предварителната оценка плюс увеличението на капитала). За да работи тази сделка, ангелът трябва да повярва, че стойността на реколтата ще надхвърли 150 милиона долара (5 милиона долара пъти 30X).
Въпреки че никой не може да знае със сигурност дали дадено предприятие ще постигне определена стойност на реколтата, инвеститорите могат да преценят коефициентите. Реколтата се случва, когато стартиращи фирми станат публични или са придобити. Стойността на тези реколти зависи много от бизнеса и предприемача, който търси финансиране. Така че ангелите могат да преценят дали бизнесът, който обмислят финансиране, има шанс да постигне необходимата стойност на реколтата, като разгледа постиженията на предприемача, индустрията, в която се намира компанията, и бизнес модела, който се преследва.
Снимка на статуята на Ангел чрез Shutterstock
