Миналата година написах пост, която използва данни от Центъра за изследване на рисковете (CVR) в Университета на Ню Хемпшир, за да проучи как са се променили инвестициите на ангелите след финансовата криза и Голямата рецесия.
Сега, когато CVR публикува своите оценки за ангелска инвестиционна активност за 2013 г. в САЩ, аз актуализирам този анализ. Съобщението за дължината на кикотене е следното: Броят на ангелите и компаниите, подкрепяни от ангелите, се е увеличил, но инвестиционните долари са паднали, намалявайки размера на средната инвестиция.
$config[code] not foundПовечето американци са правили инвестиции за ангели през миналата година, отколкото през 2007 г. Оценките на CVR показват, че броят на ангелите е нараснал с 16% между 2007 и 2013 г. Това е значително по-бързо от 5-процентното увеличение на населението, което докладва Бюрото за преброяване в САЩ.
Стойността на ангелските инвестиции е спаднала в условията на коригиране на инфлацията. През 2007 г. ангелите поставиха $ 27.3 млрд. (В долари за 2010 г.) на млади компании. През 2013 г. те инвестират 23,2 млрд. Долара. Спадът настъпи предимно по време на икономическия спад. Размерът на инвестициите е спаднал от 27,3 млрд. Долара до 18 млрд. Долара (през 2010 г.) между 2007 и 2009 г. От 2009 г. насам той бавно се покачва.
Броят на подкрепените от ангели предприятия се е увеличил. Данните от CVR показват, че броят на фирмите, които получават пари от бизнес ангели, е нараснал от 57,120 през 2007 г. на 70 730 през 2013 г., което е увеличение с 24%. Това повишение е значително, като се има предвид, че повечето оценки показват, че броят на стартиращите фирми е в застой или намалява през същия период.
Размерът на средната инвестиция на ангел се сви. Данните от CVR показват, че средната инвестиция е била $ 477,000 (през 2010 г.) през 2007 г. През 2013 г. тя е била $ 328,000, почти една трета по-малко, отколкото през последната година преди Голямата рецесия.
Промените в предпочитанията на ангелите за етапа на инвестиране и индустрията могат да обяснят част от спада на размера на средната инвестиция. През 2007 г. 39% от инвестициите на ангелите са били в началния етап. През 2013 г. тази цифра е била 45%.
Междинните сделки се увеличиха от 5% от общата сума през 2007 г. до 16% през 2013 г. Индустриалните и енергийните сделки се повишиха от 8% от общата стойност до нула, докато сделките с финансови услуги се увеличиха от нула до 7%.
Друга голяма промяна между 2007 г. и 2013 г. е повишаването на процента на доходност - процентът на възможностите, които водят до реални инвестиции. При 14% през 2007 г. тази цифра достига 22% през 2013 г. Увеличаването на доходността може да бъде причина или ефект от спада на средния размер на сделката. Инвеститорите биха могли да харесат повече сделки, отколкото са използвали, като ги карат да разпределят парите си около повече бизнес. Като алтернатива инвеститорите могат да правят по-малки инвестиции, за да позволят повече от сделките, които виждат, да преминат през парите.
CVR не предоставя данни за оценка преди рецесията. Но през 2013 г. средната сделка беше оценена на 2,8 милиона долара, като ангелите взеха средно 1/8 от акциите на компаниите в замяна на парите си.
Данните за 2013 г. не променят съществено моделите след Великата рецесия в инвестициите на ангелите, показани в данните от CVR. Броят на ангелите и компаниите, подкрепяни от ангелите, се е увеличил, но сумата на инвестираните средства е намаляла. Основната промяна е значително по-малка средна инвестиция през 2013 г., отколкото през 2007 г.
Ангелска снимка чрез Shutterstock
5 Коментари ▼
