Току-що претърпя срив на ангелска сделка, защото инвеститорите искаха основателят да промени структурата на компенсацията на топ мениджърския екип като условие за инвестиране, а основателят каза „не“. се компенсира по различен начин в стартиращ от външен източник от начален старт.
Компанията генерира приходи от около $ 900,000 на година и може да утрои тази година с инвестиции от $ 250,000. Група ангели и микро фондове за рисков капитал се интересуваха да инвестират 250 000 долара.
$config[code] not foundКогато потенциалните инвеститори погледнаха финансовите прогнози на компанията, те показаха, че през 2017 г. компанията ще изпита значителни отрицателни парични потоци. Причината за отрицателния паричен поток е компенсация. Компанията имаше четири топ мениджъри, включително основател, които ще получат общо $ 500.000. Повечето стартиращи ангели и VC на този етап биха имали топ мениджърски екип от трима, платили общо $ 180,000. Топ мениджърите не биха правили пазарни заплати, а биха били компенсирани чрез голяма капиталова печалба от техните акции и опции върху акции при придобиването или огласяването на компанията.
Групата инвеститори предложи създателят да преструктурира компенсацията, за да увеличи опциите за акции и да намали заплатата на четирите най-големи мениджъри до общо $ 250,000. Основателят и екипът обсъдиха алтернативата и отхвърлиха външното финансиране, за да запазят структурата на компенсациите.
Това решение илюстрира допълняемостта, която съществува между начините за финансиране на стартиращи предприятия и компенсации на топ мениджърския екип. Терминът допълване се отнася до ситуация, в която стойността на нещо увеличава стойността на нещо друго. В този случай стойността на инвестицията в стартиращ бизнес е по-висока, ако стартирането компенсира своите топ мениджъри предимно чрез капиталови печалби, а не чрез заплати.
Търговията с възнаграждения и акции е изключена
Тази компания е изправена пред стратегически избор: може да расте по-бавно, като заплаща на висшия си мениджмънт по-високи заплати, а не поема външно финансиране, или може да нарасне по-бързо, като заплати на топ мениджмънта по-ниски заплати (предоставяне на компенсация под формата на акции опции) и поемане на външни инвеститори. Това, което не може да направи, е да поеме външни инвестиции и да плати на висшия си мениджмънт по-високи заплати.
Решението на основателя да расте по-бавно и да не набира външен капитал е справедлива стратегия. Стратегията не може да бъде критикувана.
Но създателят е направил грешка в процеса на изпълнение на стратегията си. Тя прекара доста време, опитвайки се да събере пари от инвеститорите. Това беше грешка.Ако не желаете да компенсирате вашия топ мениджърски екип по начин, който е подходящ за външни инвеститори, не трябва да губите време да говорите с тях.
Времето на един основател има висока алтернативна цена. Всичко, което предприемачът прекарва време, идва за сметка на други дейности. В този случай основателят би могъл да затвори друга клиентска продажба или две в времето, което прекарва в разговор с инвеститорите за инвестиция, която няма да работи за компанията.
Урокът тук е прост: преди да мислите за набиране на средства от инвеститорите, помислете за всички промени, които една външна инвестиция би наложила на вашата компания. Не говорете с инвеститорите, ако не желаете да направите тези промени. Като предприемач, времето ви е твърде ценно, за да се губи.
Време и пари Снимка чрез Shutterstock
1
