В този пост, аз съм парафразирам разговор, направен от Дейв Ламбърт от дясното управление на капитала на моя предприемачески финансов клас, защото мисля, че неговите прозрения са толкова ценни, че исках да изнеса посланието.
Намаляването на разходите за генериране на минимален жизнеспособен софтуерен продукт е променило начина, по който софтуерните компании създават пари. Още през 80-те години бяха необходими десетки милиони долари за създаване и тестване на бета версия на софтуерен продукт. До 2014 г. тези разходи са паднали до около 100 000 долара.
$config[code] not foundТози огромен спад е изменил начина, по който стартиращите софтуери събират пари. Традиционният модел за набиране на средства от индивидуални инвеститори на ангели, последван от институционален рисков капитал, отстъпи място на използването на количествен микро-рисков капитал (QMVC) и бизнес ускорители. (В една бъдеща колона ще обсъдя прехода към бизнес ускорители, но днес ще се съсредоточа върху преминаването към QMVC.)
Въздействието на по-ниските пазарни разходи за инвестиране в софтуерните продукти
Намаляващите се разходи за получаване на софтуерен продукт на пазара създава проблем за фирмите за рисков капитал. Традиционният рисков капитал е твърде трудоемък за усилията за набиране на средства под 250 000 долара, което сега е размерът на първия финансов кръг за стартиране на софтуер. Традиционните инвестиционни фондове са структурирани така, че всяка година да инвестират по няколко милиона долара. Техните транзакционни разходи са твърде високи; те набират твърде много пари; и имат процеси, които са твърде трудоемки, за да инвестират малки суми в голям брой компании.
За да инвестират успешно много малки суми в предсеменен етап, финансистите трябва бързо да идентифицират огромен брой стартиращи фирми, да извършат надлежна проверка и да изпълнят транзакциите много ефикасно, и да наблюдават и подпомагат огромен портфейл от компании. QMVCs използват технология, стандартизация и мащаб, за да направят процеса ефективен.
Те използват инструментите за анализ на данни, за да направят избор, особено в негативната страна. Като помоли основателите на стартиращите компании да им предоставят данни за ключови показатели - опит на основателя, размер на пазара, маржове, индустрия, сцепление и т.н. - те могат да използват софтуер, за да премахнат неуместните предприятия като портфолио компании и да концентрират всички вниманието им към компаниите, които имат шанс да получат финансиране.
Те също използват стандартизация, за да сключват сделки ефективно. Вместо да преговарят за всеки отделен старт, те използват една и съща конвертируема банкнота и закръгляват цените си, като коригират само ограниченията за оценка и оценка на компаниите.
Тъй като компаниите, в които инвестират QMVC, нямат достатъчно сцепление, за да оправдаят провеждането на много грижи, QMVC използват огромна диверсификация, за да управляват несигурността, влагайки пари в над сто компании годишно, вместо да се опитват да събират информация за намаляване на несигурността относно вероятно ще успеят.
Те помагат на новосъздадените компании по различен начин от традиционните инвестиционни фондове. Вместо да седят на дъски, QMVCs разчитат на мащаба и репликация, за да осигурят помощ. Те изграждат партньорства с експерти по продажби на договори и CFO на непълно работно време, за да получат от портфейлните си компании необходимата им помощ при относително ниски пределни разходи. Те също така прехвърлят най-добрите практики по такива теми като разработка на софтуер, процеси на продажби, търговско изложение и онлайн маркетинг, от едно стартиране до друго.
И накрая, QMVC променят географията на рисковото финансиране. В стремежа си да намерят голям брой компании, които да разследват, QMVC изглеждат доста над два часа път от офисите си. Инвеститорите в Ню Йорк и Сан Франциско влагат пари в стартиращи фирми в Де Мойн и Детройт, благодарение на липсата на необходимост да присъстват на заседанията на борда и по-прост процес на усърдие.
Остава да се види дали QMVCs са трайни иновации на финансовите пазари. Ако разходите за пускане на софтуерни продукти на пазара продължават да намаляват, тогава предприемачите може да не се нуждаят от финансиране от първия кръг. В същото време QMVCs ще играят ключова роля във финансирането на софтуерни компании.
Снимка на разработчик на софтуер чрез Shutterstock
Коментар ▼
